CDB vs poupança: diferenças e como comparar

CDB e poupança são aplicações de renda fixa feitas em instituições financeiras, e as duas estão na lista de produtos cobertos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). A diferença principal está nas regras: a poupança tem rendimento definido em lei, crédito mensal na data de aniversário e isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas; o CDB tem remuneração definida no contrato, Imposto de Renda pela tabela regressiva e prazo de resgate que depende do título. Qual rende mais depende da taxa do CDB, do prazo até o resgate e do imposto, e não há resposta única.

Esta comparação explica cada critério, mostra onde as regras diferem e traz um exemplo ilustrativo feito com taxas oficiais do Banco Central. Este conteúdo tem finalidade educativa e não é recomendação financeira; não indicamos produto nem instituição específica.

As diferenças em uma tabela

As seções abaixo detalham cada linha, com a fonte.

Como a poupança rende hoje

O art. 12 da Lei nº 8.177/1991, com a redação da Lei nº 12.703/2012, divide a remuneração da poupança em duas partes: uma básica, pela Taxa Referencial (TR), e uma adicional, que depende da meta da Selic definida pelo Banco Central:

• meta acima de 8,5% ao ano: adicional de 0,5% ao mês;
• meta igual ou abaixo de 8,5% ao ano: adicional de 70% da meta anual da Selic, mensalizada, vigente no início do período de rendimento.

Na 281ª reunião, em 16/9/2026, o Copom reduziu a meta da Selic para 13,75% ao ano, com vigência desde 17/9/2026, segundo o histórico de taxas do Banco Central. Como a meta está acima de 8,5%, vale hoje a regra de TR mais 0,5% ao mês para os depósitos feitos a partir de 4/5/2012. Depósitos anteriores a essa data seguem uma regra própria, explicada em como funciona a poupança.

Para pessoas físicas, o período de rendimento é o mês corrido a partir da data de aniversário da conta, e a remuneração é calculada sobre o menor saldo desse período (art. 12, §§ 1º a 4º). O Banco Central divulga as taxas resultantes da regra. Na série oficial de rentabilidade da poupança para depósitos feitos a partir de 4/5/2012, o período iniciado em 15/10/2026 e encerrado em 15/11/2026 tem rendimento de 0,6578%. Cada data de aniversário tem a sua taxa, porque a TR muda.

Como o CDB rende

O CDB é um depósito a prazo emitido por instituição financeira, e a remuneração vem escrita no título. Na prática, ela costuma aparecer de três formas:

• prefixada: uma taxa ao ano definida na aplicação;
• pós-fixada: um percentual do CDI, que varia com o indicador;
• indexada: um índice de preços mais uma taxa adicional.

Prazo de vencimento, carência e possibilidade de resgate antecipado também são definidos pela instituição emissora. Os detalhes estão em como funciona o CDB.

Imposto de Renda e IOF

Poupança: isenção para pessoa física

O art. 68, inciso III, da Lei nº 8.981/1995 isenta de Imposto de Renda os rendimentos da poupança recebidos por pessoas físicas. Para pessoas jurídicas, a isenção foi revogada pelo art. 69 da mesma lei. Por isso, o rendimento que você vê creditado na poupança, como pessoa física, já é o valor líquido.

CDB: tabela regressiva

No CDB, o Imposto de Renda é retido na fonte sobre o rendimento, pelas alíquotas do art. 1º da Lei nº 11.033/2004:

A Medida Provisória nº 1.303/2025, que propunha mudar essa tributação, teve a vigência encerrada em 8 de outubro de 2025, segundo o Ato Declaratório nº 67/2025 do Congresso Nacional. A tabela acima segue sendo a referência.

IOF em resgates rápidos

Nas operações de renda fixa, o art. 32 do Decreto nº 6.306/2007 prevê IOF de 1% ao dia sobre o valor do resgate, limitado a um percentual do rendimento que cai com o tempo, conforme o Anexo do decreto: 96% do rendimento no 1º dia, 50% no 15º dia e zero a partir do 30º dia. Na prática, um CDB resgatado poucos dias depois da aplicação pode devolver pouco ou quase nenhum rendimento. Como o imposto é limitado ao rendimento, ele não alcança o valor aplicado.

Liquidez: quando o dinheiro fica disponível

Na poupança, o saque pode ser feito a qualquer momento. O custo de sacar antes da data de aniversário é perder o rendimento daquele período sobre o valor retirado, já que a conta remunera o menor saldo do mês.

No CDB, a resposta está no contrato. Há títulos com liquidez diária, títulos com carência e títulos que só podem ser resgatados no vencimento. Antes de comparar taxas, confira se o prazo do CDB combina com a data em que você vai precisar do dinheiro.

Garantia do FGC: mesmo limite, somado por instituição

Segundo o FGC, contas de poupança e CDB estão entre os produtos garantidos, até R$ 250 mil por CPF ou CNPJ, por instituição financeira ou conglomerado, com teto de R$ 1 milhão a cada período de quatro anos. Um detalhe importa na comparação: os créditos do mesmo titular são somados dentro do mesmo conglomerado. Quem tem poupança e CDB no mesmo grupo financeiro soma os dois saldos para efeito desse limite. Veja os detalhes em o que o FGC garante.

LCI e LCA também estão na lista de cobertura do FGC e têm isenção de IR para pessoa física, mas seguem prazos mínimos próprios; a comparação está em LCI e LCA: diferenças e isenção.

Exemplo ilustrativo: quanto um CDB precisaria render para empatar

Cenário ilustrativo (valores hipotéticos; as hipóteses estão descritas abaixo). O exemplo não é previsão de rendimento e não descreve nenhum produto real.

Hipóteses:

• aplicação de R$ 10.000 por 12 meses (365 dias), por uma pessoa física;
• a poupança renderia, todos os meses, os mesmos 0,6578% do período iniciado em 15/10/2026, divulgado pelo Banco Central. Na realidade, a TR muda e a regra muda se a meta da Selic chegar a 8,5% ou menos;
• o CDB seria prefixado e mantido até o fim do prazo, sem IOF (o prazo passa de 30 dias) e com IR de 17,5% (prazo entre 361 e 720 dias).

Contas:

Com essas hipóteses, um CDB prefixado de 12 meses precisaria de uma taxa bruta de cerca de 9,92% no período só para empatar com a poupança. Para prazos de até 180 dias, com IR de 22,5%, a taxa de empate sobe; para prazos acima de 720 dias, com IR de 15%, ela cai. A diferença de R$ 0,01 vem do arredondamento da taxa.

A mesma lógica vale para um CDB pós-fixado: desconte do rendimento bruto o IR do prazo em que você pretende resgatar e compare o valor líquido com o da poupança no mesmo período. Para testar outras taxas e prazos, use a calculadora de juros compostos.

Como comparar no seu caso

Antes de decidir, responda:

1. Quando você vai precisar do dinheiro? O prazo define a alíquota de IR do CDB e se um título com carência serve.
2. Qual é a taxa líquida do CDB no seu prazo? Compare o rendimento depois do IR, não a taxa bruta anunciada.
3. Você pode precisar sacar antes do aniversário da poupança ou antes de 30 dias no CDB? Saques muito cedo reduzem o rendimento nos dois casos, por motivos diferentes.
4. Quanto você tem na mesma instituição ou conglomerado? O limite do FGC soma poupança, CDB e outros créditos garantidos do mesmo titular.
5. O que acontece se a Selic mudar? A regra da poupança muda quando a meta chega a 8,5% ou menos, e um CDB pós-fixado acompanha o CDI. Entenda o contexto em como a Selic afeta o orçamento.

Se você está começando, o guia de renda fixa para iniciantes mostra outros títulos e os critérios gerais de escolha.

Regras e taxas mudam. Confira as condições do título na instituição emissora e as taxas atuais divulgadas pelo Banco Central.

Resumo

• Poupança e CDB são cobertos pelo FGC, até R$ 250 mil por CPF por instituição ou conglomerado, com os saldos somados.
• A poupança segue regra legal: com a meta da Selic em 13,75% ao ano (Copom, 16/9/2026), rende TR mais 0,5% ao mês, creditados no aniversário, sobre o menor saldo.
• O CDB rende o que está no contrato: taxa prefixada, percentual do CDI ou índice de preços mais uma taxa.
• A poupança é isenta de IR para pessoa física; o CDB segue a tabela regressiva de 22,5% a 15% e pode ter IOF em resgates com menos de 30 dias.
• No exemplo ilustrativo de 12 meses, um CDB prefixado precisaria de cerca de 9,92% brutos no período para empatar com a poupança.
• Compare sempre o rendimento líquido no prazo em que você vai usar o dinheiro.